Pemodelan Mixture of Mixture dalam Pemilihan Portofolio

Abstract

Kecepatan perkembangan teknologi, informasi dan komunikasi (TIK) secara tidak disadari telah mewarnai kemajuan penciptaan instrumen investasi secara global dalam pasar modal. Instrumen-instrumen ini telah diperdagangakan secara stripless dan mampu memberikan fasilitas serta kesempatan kepada investor yang cukup leluasa untuk memperbesar macam cara investasinya. Keuntungan yang diperoleh bisa sangat besar dan cepat dengan melakukan investasi pada beberapa instrumen dengan pengambilan keputusan tindakan investasinya secara simultan. Hal ini akan memaksa para investor untuk sadar akan perlunya manajemen resiko yang dapat mewarnai perjalanan pengambilan keputusannya. Alat yang cukup tua dan popular serta sederhana secara statistik dalam penghitungan resiko investasi melalui portofolio adalah metode Value at Risk (VaR). Metode ini memberikan cara perhitungan nilai kerugian minimum atas portofolio yang dipilih pada tingkat kepercayaan tertentu. Makalah ini akan membahas pemodelan portofolio berdasarkan data driven dari beberapa saham menggunakan model mixture of mixture dengan menerapkan metode Bayesian Markov Cain Monte Carlo (MCMC) dan sekaligus menggunakan hasilnya untuk menghitung besarnya resiko yang akan ditanggung.