Analisis protofolio dengan model single-index

Abstract

Analisis portofolio mengkombinasikan beberapa sekuritas, sehingga kemungkinan portofolio yang, dapat terbentuk banyaknya tak hingga. Agar investor dapat memperoleh hasil optimum, xnaka diperlukan suatu cara untuk menentukan - sebuah portofolio- optimum-dari seperangkat- kemungkinan portofolio,- salahsatu- cara -yang tepat yaitu dengan model single-index. Model single-index menentukan sebuah portofolio optimum berdasarkan pada besarnya hasil index pasar dan tingkat bunga bebas risiko. Model ini dapat menunjukkan sekuritas yang seharusnya masuk dalam portofolio dengan membandingkan rasio treynor sekuritas i (RI/TOL) dengan 0, * , dimana jika RVOLi> 0, *, maka sekuritas i masuk ke dalam portofolio dan jika RVOLi ‹c i*, maka sekuritas i:tidak masuk ke dalam portofolio. - Disamping menunjukkan sekuritas mana saja yang seharusnya masuk dalam portofolio, model ini juga dapat menunjukkan prosentase dana investasi pada masing¬masing sekuritas dan selanjutnya dapat digunakan untuk meramalkan basil portofolio yang telah terbentuk pada masa depan. Portfolio analysis is combining some securities, so that the number of portfolio probability that will be formed, is uncountable. In order to get optimum product, the investor needs one way to determine an optimum portfolio from any portfolio probability, the best way is a single-index-model: A single-index model will determine an optimum portfolio base on return of market index and risk-free rate of return. This model is showing which securities that should be in portfolio by comparing the Treynor ratio of sekurity i (RVOLZ) with cD, *, where if RVOLi> sekurity, is in portfolio and if RVOLf<0 *,so sekurity i isn't in portfolio. This model also can show how to calculate the percent invented in each security and then can use to predict the return of-optimum portfolio in the. future. ix AAIALISIS PORTOFOLIO DENGAN