ANALISIS PENGARUH RISIKO SISTEMATIK SAHAM TERHADAP KEBANGKRUTAN PERUSAHAA_N PERBANKAN: Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang listing di BEJ

Abstract

ABSTRACT This research performed to know to what extent is the influence of Share Systematic Risk and other factors against the Banking Companies Bankruptcy. The independent variables consist of Systematic Risk, Financial Leverage, Liquidity, Assets Size and Assets Growth. While the dependent variable is Banking Companies Bankruptcy measured with figure 1 for bankrupt status and with figure 0 for non- bankrupt status. The aim to be achieved in this study is to know to what extent is the effect of the independent variables for 1 year and 2 years before the bankruptcy against the Banking Companies Bankruptcy as well as to know the difference of Share Systematic Risk for the bankrupt and non-bankrupt banking companies. Samples collecting technique executed by using the sampling method, and there were 29 companies for the time period of 1995 — 1998, consisting of 14 bankrupt banking companies and 15 non-bankrupt banking companies. Data needed were secondary data, obtained from financial report after audited by the public accountant and published for general public. Data processing and analysis executed by employing Analysis Regression Logistic technique, with operating SPSS 10.0 for Windows program The result of Logistic Regression Analysis revealed that for 1 year before bankrupt, the independent variables affecting the bankruptcy were Share Systematic Risk (Beta) and Assets Growth. Whereas for two years before bankrupt, the independent variables affecting the bankruptcy were Share Systematic Risk (Beta) and Financial Leverage. Besides that stemmed from analysis of variance test by using T-test indicating that for 1 year before bankrupt there was a difference of Share Systematic Risk between the bankrupt and non-bankrupt banking companies, while for two years before bankrupt there was no difference. ABSTRAKSI Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh Risiko Sistematik Saham dan faktor-faktor yang lain terhadap kebangkrutan perusahaan Perbankan. Sebagai variabel independen adalah Risiko Sistematik, Leverage Finansial, Likuiditas, Assets Size dan Assets Growth. Sedangkan sebagai variabel dependen adalah Kebangkrutan Perusahaan Perbankan yang diukur dengan angka 1 untuk status bangkrut dan angka 0 untuk status tidak bangkrut. Tujuan yang ingin dicapai dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui sejauh mana pengaruh variabel independen pada 1 tahun dan 2 tahun sebelum bangkrut terhadap Kebangkrutan Perusahaan Perbankan serta untuk mengetahui adanya perbedaan Risiko Sistematik Saham untuk perusahaan perbankan yang bangkrut dan tidak bangkrut. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, di mana diperoleh 29 perusahaan perbankan untuk periode 1995-1998, yang terdiri dari 14 perusahaan perbankan dengan status bangkrut dan 15 perusahaan perbankan dengan status tidak bangkrut. Data yang diperlukan adalah data sekunder, yang diperoleh dari laporan keuangan yang telah diaudit oleh akuntan publik dan dipublikasikan untuk umum. Pengolahan dan analisis data menggunakan teknik Logistic Regression Analysis, dengan bantuan program SPSS 10.0 for Windows. Hasil analisis Regresi Logistik mengungkapkan bahwa pada 1 tahun sebelum bangkrut, variabel independen yang mempengaruhi kebangkrutan adalah Risiko Sistematik Saham (Beta) dan Assets Growth. Sedang pada 2 tahun sebelum bangkrut, variabel independen yang mempengaruhi kebangkrutan adalah Risiko Sistematik Saham (Beta) dan Leverage Finansial. Di samping itu dari hasil analisis uji beda menggunakan Uji-T menunjukkan bahwa pada 1 tahun sebelum bangkrut terdapat perbedaan Risiko Sistematik Sahara antara perusahaan perbankan yang bangkrut dan tidak bangkrut, sedang pada 2 tahun sebelum bangkrut tidak terdapat perbedaan.