ANALISIS PENGARUH MVA, DEBT TO EQUITY, TRADING DAY, TRADING VOLUME, DAN ROA TERHADAP RETURN SAHA M PADA PERUSAHAAN REAL ESTAT DAN PROPERTI DI BURSA EFEK JAKARTA (PERIODE 1999-2003)

Abstract

ABSTRACT Capital Market represent one of the good investment medium which to getting profit. Attendance of capital market multiply company choice alternative to obtain special long range fund. Profit stability in this time and period to become attention all investor to inculcate its share in the company. High return of share will progressively to the advantage of investment. Where the investment in the form of long range and also short-range aim to obtain or get advantage called return eitheir through indirect or direct. The research aim to analyse factor Market Value Added (MVA), Debt to Equity, Trading Day, trading volume, and return on asset to company share of return. Besides of the other target this research is to analyse a simultaneous variabel of Market Value Added (MVA), Debt to Equity Ratio (DER), trading day, trading volume, and return on assset (ROA) to share of return. The research was conducted on real estate and property industry which list in BEJ from 1999 up to 2003. From result of research can be taken condusion that variabel MVA, trading day, and ROA have an partial positive effect to share of return. While variable DER and trading volume have not influence signifikan effect the share of return. The result of this research also condusion that variabel MVA, DER, trading day, trading volume, and ROA have a simultaneous positive effect to share of return. ABSTRAKSI Pasar modal merupakan salab satu saran investasi yang baik untuk mendapatkan keuntungan. Kehadiran pasar modal memperbanyak alternatif pilihan perusahaan untuk memperoleh sumber dana khususnyla dana jangka panjang. Return saham yang tinggi akan semakin menguntungkan bagi pemodal akan suatu investasi yang dilakukannya. Dimana investasi dalam jangka panjang maupun jangka pendek bertujuan untuk memperoleh keuntungan yang disebUt return baik secara langsung maupun tidak langsung. Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh antara MVA, DER, Trading day, trading volume dan ROA terhadap return saham perusahaan. Selain itu tujuan lain dilakukan penelitian ini adalah menguji secara simultan variabel MVA, DER, trading day, trading volume dan ROA terhadap return saham. Adapun obyek yang dijadikan sampel dalam penelitian ini adalah industri real estati dan properti yang terdaftar di BEJ tahun 1999 sampai dengan 2003. Teknik an4lisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan menggunakan program SPSS 11.5 Dari hasil penelitian dapat diambil kesimpulan bahwa secara parsial variabel MVA, Trading Day, dan ROA memiliki pengaruh signifikan positif terhadap return saham. Sedangkan variabel DER dan Trading Volume', tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Hasil penelitian ini juga menunjukan bahwa variabel MVA, DER, Trading Day, Trading Volume dan ROA berpengaruh signifikan positif secara simultan terhadap variabel return saham.'