Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham : Studi Kasus Di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Abstraksi Dalam berinvestasi di bursa saham, para investor memerlukan informasi dalam penilaiannya. Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi pergerakan saham yang membawa keuntungan (return) bagi investor, faktor-faktor yang menjadi tujuan dari penelitian ini. Faktor — faktor yang diteliti antara lain : laju pertumbuhan aset perusahaan, kebijakan deviden, rasio likuiditas, rasio keuntungan, tingkat utang, PER dan EPS terhadap Return Saham. Penelitian ini mengguttakan analisa regresi berganda dengan return saham sebagai variabel dependen dan variabel laju pertumbuhan aset, kebijakan deviden, rasio likuiditas, rasio keuntungan, tingkat utang, PER dan EPS sebagai variabel independen. Periode yang dipergunakan adalah tahun 2003 sampai dengan tahun 2005 dengan 34 emiten sebagai sampel. Pengambilan sampel dilakukan dengan cara purposive sampling. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel pertumbuhan aset, kebijakan deviden, rasio likuiditas, rasio keuntungan, tingkat utang, PER dan EPS terhadap return saham secara simultan. Selain itu terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel pertumbuhan aset, rasio keuntungan dan EPS terhadap return saham. Kata kunci : return saham, laju pertumbuhan aset, kebijakan deviden, rasio likuiditas, rasio keuntungan, tingkat utang, PER, EPS Abstract In investing on stock market, the investors always need information on their judments. There are to many factors that influence stock volatility that bring return to investor. The purpose of this research was to analyze the influences of assets growth, devidend payout ratio, liquidity ratio, ROE, financial leverage, PER and EPS to stock return in Jakarta Stock Exchange either individuality or simultaneously. This research used double regression analysis with stock return as a dependent variable and assets growth, devidend payout ratio, liquidity ratio, ROE, financial leverage, PER and EPS as a independent variable. The period that was used was 2003 until 2005 with 34 emitents as the samples. These samples were collected by purposive sampling method. The results of this research showed that there were significant influences of variabels assets growth, devidend payout ratio, liquidity ratio, ROE, financial leverage, PER and EPS to stock return simultaneously. There were also significant influences of variabel assets growth, ROE and EPS to stock return individually