Pengaruh Hari Perdagangan Saham Terhadap Return Harian Saham Di Bursa Efek Jakarta : Sebuah Studi Terhadap IHSG, Indeks Dan Indeks Saham Unggulan

Robiyanto, Robiyanto (2000) Pengaruh Hari Perdagangan Saham Terhadap Return Harian Saham Di Bursa Efek Jakarta : Sebuah Studi Terhadap IHSG, Indeks Dan Indeks Saham Unggulan. Masters thesis, program Pascasarjana Universitas Diponegoro.

[img]
Preview
PDF - Published Version
2816Kb

Abstract

ABSTRAKSI Penelitian mengenai pengaruh han perdagangan saham terhadap return harian saham telah banyak diLakukan pada berbagai bursa yang ada di dunia ini. Berbagai metode digunakan untuk meneliti hal ini dengan basil yang konsisten untuk bursa-bursa di belahan dunia barat yaitu dengan return hanian saham negatif pada han Senin yang biasa disebut dengan Monday Effect dan return tertinggi pada han Jum’at yang disebut dengan Weekend Effect, kedua hal ini biasa disebut dengan day of the week effect. Penelitian yang telah dilalcukan di Indonesia memperlihatkan hasil yang tidak konsisten dengan penelitian di luar negeni bahkan antar temuan di dalam ilegeni. Kebanyakan penelitian di dalam negeri ini menggunakan metode OLS (Ordincuy Least Square,) dengan dummy vaniabel untuk menjelaskan fenomena ini, Metode ini dirasakan kurang tepat untuk mengidentifikasi fenomena ini karena menyalahi aturan-aturan regresi. Penelitian ini berusaha untuk menj elaskan pengaruh ban perdagangan saham terhadap 11 indeks harga saham yang ada di Bursa Efek Jakarta yaitu 11450, Indeks LQ45, Indeks Harga Saham Seictoral (Pertanian, Pertambangan, Industri Dasar, Aneka Industri, Industni Konsümsi, Properti, Inftastruktur, Keuangan dan Perdagangan) dengan metode ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average) guna menghindari pelanggaran terhadap aturan-aturan regresi OLS. Metode ini layak dan memenuhi syarat untuk digunakan karena data return saham yang diteliti meiniliki variance yang tidak berubah sepanj ang waktu I stasioner (white noise). Hasil penelitian ini adalah tidak terdapat pengaruh han perdagangan saham terhadap return saham sektor pertanian, pertanibangan dan aneka industri, Han perdagangan Senin berpengaruh negatifterhadap return saham-saham sektor properti dan keuangan. Han Rabu hanya berpengaruh negatif kepada return saham-saham unggulan sementara itu han Kainis berpengaruh positifpada return pasar, unggulan, sektor industri dasar, industni konsumsi, properti, infrastruktut keuangan dan perdagangan. Lebih lanjut tidak ditemukan beda return di setiap han perdagangan pada return pasar (IHSG), saham-saham sektor pentanian, sektor pertambangan, sektor industri konsumsi, sektor infrastruktur, sektor keuangan dan perdagangan. Tetapi diteinukan adanya perbedaan return saham -saham unggulan (LQ45), saham-saham sektor industri dasar, sektor aneka industni dan sektor properti pada tiap-tiap han perdagangan saham. 7 Ji V AD STRACT Many studies about the impact of trading days toward daily stock return have been conducted in various stock market throughout the world, Various method have been used to solve this matter with consistent result for stock market in the west side of world with a negative daily stock return on Monday which used to be mentioned as Monday Effect and highest daily stock return on Friday or Weekend Effect, both are mentioned as day of the week effect, Many studie that conducted in Indonesia show inconsistent results with the one which held in foreign country instead with a study that held in Indonesia at once. Many of them used OLS (Ordinary Least Square) method with dummy variables to explain this phenomenon. This method seem does not proper to identify this because it harm the basic OLS regression rules. This research try to explain an impact of trading days toward 11 stock price indices in Jakarta Stock Exchange with AIUMA (Autoregressive Integrated Moving Average) method to avoid to harm the basic OLS regression rules. This method is satisfactorily fit the data which have not distributed normally, left handed skewness and have a leptokurtik kurtosis but stock return data have variance that does not change over the time / stationer (white noise). The results show that there are not an impact of trading days toward agricultural sector, inining sector, and iniscelanous industry sector’s stock return. Monday have a negative impact toward property sector and financial sector’s stock return. Wednesday only have a negative impact toward bluechips stock return meanwhile Thursday have a positive impact toward market return, bluechips, basic industry sector, consumer goods sector, property sector, infrastructure sector, financial sector, and merchandising sector stock return. More over did not find any different return in each trading day on market, agricultural sector, inining sector, consumer goods industry sector, infrastructure sector, financial sector and merchandising sector’s stock return. But there were found a different return in each trading day on bluechips (LQ4S), basic industry sector, iniscelancous industry sector and property sector’s stock return.

Item Type:Thesis (Masters)
Subjects:H Social Sciences > HG Finance
Divisions:Postgraduate Program > Master Program in Management
ID Code:8776
Deposited By:Mr UPT Perpus 2
Deposited On:20 Apr 2010 12:55
Last Modified:20 Apr 2010 12:55

Repository Staff Only: item control page