Optimalisasi Portofolio Saham dengan Kendala Kardinalitas Menggunakan Algoritma PSO dan BPSO pada IDX30

Abstract

"Investasi saham memberikan kemungkinan pengembalian yang tidak terhingga, namun risiko yang ditanggung oleh investor juga relative paling tinggi. Penurunan risiko dapat dilakukan dengan pembentukan portofolio. Dalam praktiknya, investor tertarik pada pembatasan jumlah aset yang masuk dalam portofolio yang disebut sebagai kendala kardinalitas. Pembatasan jumlah aset yang masuk dalam portofolio dapat mengurangi biaya transaksi dan mempermudah pemantuan setiap aset. Untuk menyelesaikan kasus tersebut dapat dilakukan perhitungan menggunakan algoritma-algoritma metaheuritik, salah satunya yaitu Particle Swarm Optimization (PSO). Algoritma PSO dengan solusi yang hanya melibatkan bilangan biner disebut Binary Particle Swarm Optimization (BPSO). Pada penelitian ini, dilakukan pembentukan portofolio optimal dengan kendala kardinalitas menggunakan algoritma PSO dan BPSO pada 29 saham Indeks IDX30 periode 6 Maret 2017 sampai 21 Februari 2022. Perhitungan algoritma BPSO menghasilkan pemilihan 20 saham optimal dari 29 saham IDX30 yang akan dimasukkan dalam portofolio dan menggunakan algoritma PSO menghasilkan proporsi dana optimal setiap saham dengan pengembalian portofolio yang diharapkan sebesar 0,00297. Risiko portofolio terkecil yang diperoleh yaitu 0,0007408."