PENENTUAN VALUASI OBLIGASI KORPORASI DENGAN CREDIT METRICS DAN MONTE CARLO SIMULATION

UNSPECIFIED (2013) PENENTUAN VALUASI OBLIGASI KORPORASI DENGAN CREDIT METRICS DAN MONTE CARLO SIMULATION. PROSIDING SEMINAR NASIONAL STATISTIKA UNIVERSITAS DIPONEGORO 2013 . pp. 407-420. ISSN ISBN: 978-602-14387-0-1

[img]
Preview
PDF
592Kb

Abstract

Pasar modal merupakan salah satu cara mendapatkan pendanaan bagi perusahaan dan sebagai media untuk memperkuat posisi keuangan. Salah satu instrumen yang sering diperdagangkan selain saham adalah obligasi. Keunggulan instrumen ini karena mudah dan cepatnya perolehan dana yang akan dipergunakan untuk kegiatan operasional perusahaan dan tenggang waktu pembayaran yang relatif lama. Investasi obligasi perlu memperhatikan valuasi dan risiko kredit, dengan menghitung valuasi dapat diduga risiko kredit dari obligasi. Credit Metrics merupakan model tereduksi untuk memperkirakan risiko dari perpindahan peringkat perusahaan. Risiko tidak hanya terjadi ketika rating perusahaan menjadi default tetapi juga jika upgrade rating atau downgrade. Untuk penentuan valuasi dapat digunakan simulasi Monte Carlo dengan menggunakan simulasi pembangkitan skenario peringkat perusahaan. Studi empiris dilakukan untuk Obligasi XII Bank BTN Tahun 2006 yang memiliki rata-rata valuasi sebesar 1.297,51 milyar dan standar deviasi sebesar 273,059 milyar. Kata Kunci : Obligasi, Valuasi, Peringkat, Credit Metrics, Simulasi Monte Carlo

Item Type:Article
Subjects:Q Science > Q Science (General)
Divisions:Faculty of Science and Mathematics > Department of Statistics
ID Code:40342
Deposited By:Mr Hasbi Yasin
Deposited On:21 Oct 2013 14:55
Last Modified:21 Oct 2013 14:55

Repository Staff Only: item control page