BAB I

PENDAHULUAN

Pada bagian ini dijelaskan latar belakang penelitian, masalah penelitian, tujuan penelitian, kontribusi hasil penelitian, dan orisinalitas penelitian. Pada bagian latar belakang penelitian dijelaskan arti pentingnya laporan keuangan dalam penilaian kinerja perusahaan (bank). Masalah penelitian menguraikan pokok-pokok persoalan yang berkaitan dengan arti pentingnya informasi tingkat kesehatan bank bagi para stakeholder dari suatu bank, adanya assimetri informasi dalam proses pelaporan keuangan bank, dan masih adanya kebingungan dari sebagian orang atas informasi tingkat kesehatan suatu bank. Kontribusi hasil penelitian menjelaskan manfaat yang diharapkan dari penelitian ini, baik untuk pengembangan ilmu, kepentingan praktis, kelembagaan dan organisasional. Pada bagian orisinalitas penelitian dijelaskan orisinalitas ide penelitian, dan perbedaan penelitian ini dibandingkan dengan penelitian-penelitian sebelumnya. 

1. 1.   LATAR BELAKANG PENELITIAN
Penilaian kinerja perusahaan penting dilakukan baik oleh manajemen perusahaan, pemegang saham (sharesholder), kreditur, regulator, maupun oleh stakeholder yang lain, karena menyangkut distribusi kesejahteraan di antara mereka. Shareholder berhak atas deviden perusahaan, kreditur behak atas pendapatan bunga, dan pemerintah (fiskus) berhak atas pajak perusahaan. Laporan keuangan merupakan sumber informasi tentang perusahaan sebagai dasar penilaian kinerja perusahaan. 
Financial Accounting Standar Board (FASB, 1978) secara umum menyatakan bahwa tujuan pelaporan yaitu “to provide information that is useful in making business and economic decision.” Dalam Statement of  Financial Accounting Concepts No. 1 menyatakan bahwa pelaporan keuangan harus menyediakan informan semacamnya yang bermanfaat bagi para investor dan kreditur, dan pemakai lain, baik yang berjalan maupun potensial, dalam membuat keputusan-keputusan investasi, kredit, dan semacamnya yang rasional (FASB 1978).  
Secara lebih rinci, tujuan laporan keuangan adalah: (1) menyediakan informasi sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomi, (2) melayani para pemakai yang mempunyai keterbatasan otoritas, kemampuan, dan sumber daya untuk memperoleh informasi tentang aktivitas perusahaan, (3) menyediakan informasi yang berguna bagi investor dan kreditur untuk memprediksi, membandingkan, dan mengevaluasi jumlah, waktu, dan ketidakpastian yang terkait dengan aliran kas potensial, (4) menyediakan informasi pada pemakai untuk memprediksi, membandingkan, dan mengevaluasi kemampuan perusahaan memperoleh laba (earnings), (5) menyediakan informasi yang berguna untuk menilai kemampuan manajemen untuk menggunakan sumber daya organisasi secara efektif guna mencapai tujuan perusahaan, (6) menyediakan informasi faktual dan penafsiran tentang transaksi dan kejadian lain yang berguna untuk memprediksi earning power perusahaan (Belkaoui, 2000).  
Bagi manajemen, penilaian kinerja memegang peranan penting terutama untuk memastikan tingkat keberhasilan usahanya, dan memberikan dasar perencanaan strategis dan operasional di masa mendatang. Para pemegang saham menilai kinerja manajemen untuk menjamin bahwa harta yang diinvestasikan dalam perusahaan itu digunakan secara baik dan sesuai dengan tujuannya. Bagi investor dan calon investor, informasi tentang kinerja suatu unit usaha merupakan dasar untuk membuat keputusan membeli, mempertahankan atau menjual saham perusahaan tersebut. Bagi kreditur dan calon kreditor, penilaian kinerja dapat memberikan dasar untuk keputusan yang menyangkut jaminan kepastian pembayaran pokok pinjaman dan bunganya oleh debitur sesuai dengan perjanjian yang disepakati. Pemerintah berkepentingan terhadap informasi tentang kinerja perusahaan sebagai dasar penetapan beban pajak, pembuatan berbagai kebijakan regulasi, pemberian fasilitas, dan menjaga stabilitas perekonomian nasional.  Bank Indonesia berkepentingan terhadap pengawasan dan pengedalian terhadap sistem perbankan nasional. Regulator seperti Bapepam berkepentingan terhadap informasi keuangan bank – bank yang telah go public dalam rangka pengawasan dan perlindungan kepentingan publik.  Bagi para deposan dan Lembaga Penjamin Simpaman memerlukan  informasi akuntansi keuangan bank untuk menjaga keamanan tabungan, deposito dan jenis simpanan lainnya pada bank yang bersangkutan. Informasi tersebut terutama adalah informasi atas kinerja suatu bank. 
Kinerja merupakan hasil nyata yang dicapai, kadang-kadang dipergunakan untuk menunjukkan hasil yang dicapainya positip. Konsep kinerja yang berbeda digunakan untuk tujuan yang berbeda; Kinerja perusahaan dapat dilihat dari aspek keuangan maupun non keuangan (IAI, 2004). Kinerja perusahaan dapat diukur dengan menganalisa dan mengevaluasi laporan keuangan  Kinerja perusahaan paling lazim diukur dengan informasi laba (earnings).  Kinerja perusahaan sangat penting bagi siapapun yang berkepentingan dengan perusahaan, karena dapat menggambarkan kemampuan dalam mengelola dan mengalokasikan sumber dayanya.
Bank merupakan lembaga intermidiary antara pemilik sumber dana dan pihak yang memerlukan dana memegang fungsi strategis dalam rangka memajukan dan pertumbuhan ekonomi suatu negara. Kinerja bank lebih lazim dinilai tingkat kesehatan bank. Kesehatan bank dari aspek kuantitatif dapat dikembangkan dari laporan keuangan bank. Laporan keuangan bank bertujuan untuk menyediakan informasi tentang posisi keuangan, kinerja dan perubahan posisi keuangan bank sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomi secara rasional. Pemakai laporan keaungan bank diantaranya: deposan, kreditur, pemegang saham, Bank Sentral, Pemerintah, Lembaga Penjamin Simpanan, dan masyarakat (PAPI, 2001: 1). 
Dengan mengikuti kerangka pemikiran dari studi prediksi kebangrutan suatu perusahaan dan studi kinerja (laba) yang telah ada sebelumnya, maka studi prediksi tingkat kesehatan bank dilakukan. Sinkey (2002) memberikan kerangka acuan untuk menilai kinerja suatu perusahaan perbankan secara lengkap dengan pendekatan risk-return framework, dan pendekatan regulasi. Dalam pendekatan risk-return framework, kinerja bank diukur dengan Return on Equity (ROE), dan risiko bank diukur dengan variabilitas ROE. Dalam pendekatan regulasi, teknik CAMEL (Capital, Asset Quality, Menegement, Earnings, dan Liquidity) paling lazim digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan bank. Teknik CAMEL merupakan ukuran tingkat kesehatan bank. Konsep kesehatan bank lebih lazim dipergunakan sebagai indikator keberhasilan suatu bank daripada konsep laba. Konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai indikator penilaian kinerja bank daripada informasi laba. Alasannya, karena konsep ini mencakup aspek  yang lebih luas daripada informasi laba, misalnya aspek kecukupan modal, kualitas aktiva produktif bank, likuiditas, maupun rentabilitas bank tersebut. Regulator lebih fokus untuk melihat kesehatan bank daripada informasi laba. 
Tingkat kesehatan bank merupakan suatu yang penting untuk menjaga stabilitas sistem keuangan nasional (Thomson, 1991) Tingkat kesehatan perbankan merupakan suatu sistem peringatan dini atas kinerja bank saat ini dan prospeknya di masa mendatang. Kesehatan bank merupakan sistem peringatan dini (early warning system or surveillance) yang berguna untuk menggambarkan kondisi keuangan, kelemahan dan kekuatan dari aspek keuangan perusahaan perbankan Sinkey (2002). Dengan demikian, kesulitan keuangan suatu bank dapat segera diidentifikasi penyebabnya, diprediksikan, dan dirumuskan kebijakan untuk mengatasi masalah yang mungkin timbul dari keadaan tersebut.  
Sebagai regulator, Bank Indonesia, khususnya Direktorat Penelitian & Pengawasan Perbankan, Direktorat Pengawasan Bank, Direktorat Pemeriksaan Bank sangat berkepentingan terhadap kesehatan perbankan nasional. Bapepam berkepentingan terhadap kesehatan bank publik, yang sahamnya dijual di Bursa Saham. Bagi pemeriksa dan pengawas bank, salah satu manfaat informasi tentang kesehatan bank adalah  untuk mendapatkan keyakinan bahwa bank telah beroperasi dengan hati-hati guna menjaga kepentingan deposan  dalam rangka menjaga kepercayaan masyarakat (Hadad, 2004). Sinkey (2002) menyatakan bahwa CAMEL rating system adalah alat yang bermanfaat dan efektif untuk mengidentifikasi permasalahan perbankan. Di Amerika Serikat, untuk menghindari terjadinya kegagalan bank dan timbulnya biaya kegagalan bank, regulator dan para manajer bank senantiasa memantau tingkat kesehatan bank. CAMEL rating system dan model-model prediksi kebangkrutan perusahaan menjadi alat peringatan dini untuk memprediksi permasalahan potensial yang berkaitan dengan bank dan lembaga keuangan lainnya (Thomson, 1991). Sumber utama informasi tentang kinerja perusahaan maupun kesehatan bank adalah laporan keuangan perusahaan tersebut.
Konsep kandungan informasi laporan keuangan diartikan sebagai  kebermanfaatan atau kegunaan atau nilai relevansi (value relevant) dari informasi keuangan yang terdapat dalam laporan keuangan tersebut sebagai dasar pengambilan keputusan (FASB, 1973). Salah satu indikator adanya nilai relevansi adalah nilai prediksi. Nilai prediksi adalah kemampuan informasi untuk membantu pemakai dalam meningkatkan probabilitas bahwa harapan-harapan pemakai akan muncul  atau berhasil. Jika kejadian masa lalu benar-benar terjadi, maka kejadian serupa berpotensi besar akan terjadi lagi di masa depan (FASB, 1978).
Pada umumnya, para pemakai laporan keuangan tersebut mempunyai akses sangat terbatas atas operasional dari perusahaan, sehingga sangat berpotensi terjadinya asimetri informasi. Para pemakai laporan keuangan mendasarkan informasi pada laporan keuangan. Analisis laporan keuangan, dalam bentuk rasio-rasio keuangan dari suatu laporan keuangan dapat memberikan sinyal akan kondisi keuangan, kinerja, dan prospek perusahaan di masa yang akan datang (Penman, 1989). Studi atas kandungan informasi laporan keuangan merupakan suatu analisis dengan menggunakan angka-angka akuntansi historis suatu perusahaan untuk memprediksi kejadian ekonomi masa depan, seperti prospek pertumbuhan, rekasi pasar atau outcome dari kejadian ekonomi lainnya (Penman, 1989). Studi yang berkaitan dengan hal tersebut lebih dikenal sebagai analisis fundamental., dengan basis teori sinyal fundamental (Bauman, 1989; Lev & Thiagarajan, 1993).
Studi tentang kandungan informasi keuangan (rasio-rasio) untuk memprediksi kejadian-kejadian ekonomi maupun outcome dari perusahaan telah banyak dilakukan. Misalnya, studi yang dilakukan oleh Beaver (1966); Altman (1968); O’Connor (1973); Penman (1989); dan Machfoedz (1994). Teori yang mendasari analisis fundamental diturunkan dari paradigma informasi (Lev & Thiagarajan, 1998; Bauman, 1989). Paradigma informasi menyatakan bahwa data akuntansi (laporan keuangan) adalah relevan sebagai dasar penilaian kinerja perusahaan, termasuk di dalamnya informasi sebagai dasar untuk memprediksi laba dan deviden di masa mendatang (Bauman, 1996). Dalam hal ini, Beaver (1989) menjelaskan bahwa ada tiga proses hubungan di dalamnya, yaitu: (1) Laba sekarang bermanfaat untuk prediksi laba periode mendatang; (2) Laba mendatang merupakan indikator dari adanya kemampuan pembayaran deviden di masa mendatang; (3) Deviden diharapkan di masa depan merupakan diskonto dari nilai perusahaan sekarang. 
Lev & Thiagarajan (1993) menyatakan bahwa informasi dalam laporan keuangan merupakan sinyal-sinyal (tanda-tanda) yang bermanfaat untuk dapat menilai dan memprediksi kejadian-kejadian ekonomi di masa depan. Penman (1989; 1992) menyatakan bahwa analisis fundamental atau analisis nilai instrinsik merupakan suatu analisis dengan menggunakan data akuntansi (angka-angka) historis suatu perusahaan untuk memprediksi kejadian ekonomi masa depan, seperti prospek pertumbuhan, kinerja dan reaksi pasar atau outcome dari kejadian ekonomi lainnya. Studi ini merupakan studi tentang kandungan informasi laporan keuangan, dengan mengikuti kerangka pemikiran dari studi kebangkrutan perusahaan dan studi prediksi kinerja (laba). Studi prediksi kebangkrutan perusahaan telah dipelopori oleh Beaver (1966) dan Altman (1968). Keduanya mencoba mengembangkan model prediksi kebangkrutan dengan menggunakan informasi akuntansi. 
Berdasarkan kajian literatur yang ada, studi tentang prediksi kebangkrutan/ kegagalan bank telah banyak dilakukan. Asumsinya, data sampel bank dapat diklasifikasikan menjadi dua kategori (bank bankrut dan tidak bangkrut). Dalam kenyataan, tingkat kesehatan bank diklasifikasikan menjadi empat. Oleh karena itu, studi tentang prediksi tingkat kesehatan bank dengan empat kategori masih sangat sedikit. Pada umumnya, studi tentang kesehatan bank selalu dikaitkan dengan prediksi kebangkrutan/kegagalan/ kepailitan bank dan hasilnya tidak selalu konsisten.  Pendekatan lainnya adalah dalam bentuk studi kasus, yang mengamati kesehatan satu unit bank. 
Penelitian Sinkey (1975) memprediksi potensi kegagalan bank di Amerika Serikat dengan menggunakan model  Multivariate Discriminant Analysis (MDA). Penelitian ini diulangi dengan data laporan keuangan bank tahun 1985. Penelitian serupa selanjutnya dilakukan oleh beberapa peneliti lain, yang menggunakan model prediksi kebangkrutan bank. Penelitian serupa mulai berkembang di Indonesia pada tahun 1990-an. Surifah (1999) menggunakan model CAMEL untuk memprediksi kegagalan bank di Indonesia. Penelitian serupa dilakukan oleh Wilopo (2001); Adnan & Taupiq (2001); Abdul Mongit (2002); Aryati & Manao (2002); Sugiyanto, dkk (2002); Januarti (2002); Hadad, dkk. (2003); Setyowati (2003); Angelina (2004); Sarwedi, dkk. (2005); dan Jayanti, dkk (2008). Penelitian lain yang menggunakan rasio CAMEL untuk memprediksi laba dilakukan oleh Zainudin dan Hartono (1998); Payamta & Machfoedz (1998) menguji kinerja bank setelah IPO; Wijaya (1998) menguji perbedaan efisiensi bank. Rasio CAMEL banyak digunakan sebagai dasar pemeringkatan (rating) kinerja perbankan sebagaimana dilakukan oleh Biro Riset Info Bank, secara tahunan sejak tahun 1996 sampai sekarang.
Berdasarkan kajian literatur sebelumnya, ditemukan bahwa studi prediksi tingkat kesehatan bank sangat sedikit. Kebanyakan studi berkaitan dengan prediksi kepalilitan/kebangkrutan bank. Penelitian Haryati (2006) meneliti tingkat kesehatan bank, tetapi sampelnya sangat terbatas. Haryati menguji perbedaan kesehatan bank (27 rasio keuangan) untuk empat kelompok sampel bank swasta nasional (BUSN), sesuai dengan status kesehatan-nya. Data yang digunakan adalah laporan bank tahunan antara 1999-2004. Hasilnya dinyatakan bahwa ada empat (4) rasio keuangan merupakan pembeda yang siqnifikan untuk membedakan tingkat kesehatan bank, yaitu: (1) variabel Fixed asset to Capital (FACR), (2) Aktiva Produktif Yang Diklasifikasikan terhadap Modal (APYDM), (3) Cummulative Profitability (CPR), dan (4) Equity Multiplier. Penelitian tersebut masih memiliki beberapa kelemahan, diantaranya penggunaan sampel yang terbatas pada bank BUSN, dan penggunaan data laporan keuangan tahunan, serta tidak memperhatikan karakteristik jenis banknya. 
Masih sedikitnya studi tentang prediksi kesehatan bank menurut dugaan sementara peneliti, hal ini disebabkan karena informasi tentang kesehatan bank merupakan rahasia bank. Para analis keuangan, akademisi maupun pemakai laporan keuangan hanya dapat mengembangkan pengukuran terbatas dalam penilaian tingkat kesehatan bank berdasarkan laporan keuangan yang dipublikasikan. Dalam penelitian sebelumnya, kesehatan bank, khususnya aspek manajemen selalu diproksi dengan variabel lain atau ditiadakan. Sebagian besar penelitian yang ada lebih memfokuskan pada penilaian kesehatan keuangan bank. Dalam penelitian ini, indikator-indikator  kesehatan bank yang lazim terdapat dalam laporan bank publikasian  dipergunakan sebagai proksi dari tingkat kesehatan keuangan bank. Informasi tingkat kesehatan bank digunakan hasil rating kinerja bank versi Biro Riset Infobank pada setip akhir tahun. Asumsinya hasil rating tersebut valid, karena indikatornya telah dipergunakan secara berkepanjangan dari tahun ke tahun berikutnya, dan telah didiskusikan dengan para ahlinya.
Para pemakai laporan keuangan (stakeholder), selain para manajer bank dan pengawas perbankan (Bank Indonesia) pada umumnya mempunyai keterbatasan otoritas, kemampuan, dan sumber daya untuk memperoleh informasi tentang aktivitas perusahaan secara lengkap dan mendalam. Informasi kesehatan bank sangat penting keberadaannya tetapi sering membingungkan bagi sebagian kalangan pemakainya Gunther & Moore (2000). Hal ini juga merupakan konsekuensi dari adanya pemisahan antara pengelolaan dan pemilikan perusahaan (Jensen & Makling 1976). Manajer perusahaan (agen) mempunyai informasi tentang perusahaannya yang lebih baik dibandingkan dengan para pemakai laporan keuangan (investor, kreditur, deposan), karena adanya batasan-batasan tertentu. Keadaan ini dapat menimbulkan adanya asimetri informasi. Menurut teori keagenan, laporan keuangan merupakan bentuk tanggung jawab manajemen (agen)  kepada pemegang saham. Adanya laporan keuangan yang baik sangat dimungkinkan masalah-masalah keagenan dapat diminimalkan. Laporan keuangan bank yang dipublikasikan tidak memberikan informasi hal-hal yang berkaitan dengan aspek manajemen. 
Penilaian kinerja perusahaan berdasarkan pada informasi yang terkandung dalam laporan keuangan disebut sebagai analisis fundamental atau disebut sebagai studi atas kandungan informasi laporan keuangan (Penman, 1989; Lev & Thiagarajan, 1993). Lev & Ohslon (1982) menguji hubungan antara item-item laporan keuangan (rasio keuangan) dengan nilai ekuitas perusahaan. Lev & Thiagarajan (1993) menguji hubungan antara item-item fundamental (12 macam sinyal fundamental) dengan stock return, dan Earnings Respon Coeficien (ERC). Kedua penelitian tersebut telah memberikan kontribusi sangat besar dalam riset bidang akuntansi dan keuangan, serta menjadi acuan untuk penelitian selanjutnya (Bauman, 1996).
Penelitian ini dimaksudkan untuk membuktikan bahwa model prediksi tingkat kesehatan bank dapat dikembangkan berdasarkan informasi dari laporan keuangan publikasian, dan menujukkan bahwa model tersebut berguna bagi para pemakai laporan keuangan bank. Analisis fundamental tetap relevan atau berguna sepanjang laporan keuangan bank  disajikan secara valid. Studi ini juga ingin menunjukkan bahwa informasi yang terdapat dalam laporan keuangan publikasian dapat dijadikan sinyal (tanda) untuk memprediksi masalah-masalah potensial yang mungkin terjadi pada bank di masa depan. Penelitian ini untuk membuktikan bahwa kesehatan bank dapat diprediksi berdasarkan informasi dalam laporan keuangan bank publikasian. Konsep kesehatan diturunkan dari kesehatan bank versi Bank Indonesia. Kesehatan bank diatur dalam Surat Keputusan Direktur Bank Indonesia No.30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997, Junto SE No. 30/UPPB/tanggal 19 Maret 1998, SE No. 3/30/DNDP/Des/2001, dan diperbaruhi dengan Surat Keputusan Bank Indonesia No. 6/10/PBI/ Mei/2004. Ketentuan ini mengatur tentang Pedoman Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Tekniknya lebih populer dikenal sebagai pendelakatan CAMEL rating system. Berdasarkan konsep tersebut dan kajian literatur sebelumnya, selanjutnya dijadikan dasar untuk mengembangkan kerangka pemikiran teoritis.
Penelitian ini menggunakan dasar teori sinyal fundamental. Teori ini telah banyak dijadikan dasar penelitian prediksi kebangkrutan perusahaan, prediksi laba dan prediksi nilai ekuitas perusahaan (Lev & Thiagarajan, 1993; Machfoedz, 1994); dan Quirin (2003). 
Studi untuk memprediksi kesehatan bank sangat menarik untuk dilakukan. Ada beberapa alasan. Pertama, Penilaian tingkat kesehatan bank merupakan alat peringatan dini yang berguna dan efektif untuk mengidentifikasi masalah-masalah dalam perusahaan perbankan dan lembaga keuangan lain (Thomson, 1991; Zainudin & Hartono, 1998).  Hal ini ditegaskan pula dalam Peraturan Bank Indonesia No. 6/10/PBI/2004 tanggal 10 September 2004 menyatakan bahwa “Bank wajib melakukan penilaian tingkat kesehatan bank sesuai Peraturan Bank Indonesia ini secara triwulan untuk posisi bulan Maret, Juni, September dan Desember (Pasal 8 ayat 1)”. 
Kedua, informasi tingkat kesehatan bank telah menjadi pusat perhatian dari pemakai laporan keuangan bank. Informasi tingkat kesehatan bank versi regulator sulit diakses oleh pemakai laporan keuangan pada umumnya. Tingkat kesehatan bank masih sering membingungkan bagi sebagian pemakai laporan keuangan itu sendiri Gunther & Moore (2000). Pada harian Kompas, Kamis 6 Maret 2003 menyatakan bahwa banyak orang kebingungan memilih bank yang tepat, banyaknya bank yang dilikuidasi akhir-akhir ini. Pada tahun 1999, terdapat ada 38 bank dilikuidasi dan dibekukan operasionalnya. Fenomena yang demikian menunjukkan bahwa adanya suatu masalah besar terhadap kinerja perbankan Indonesia. Bank yang semula dianggap mempunyai fundamental baik ternyata tidaklah selalu mampu mempertahankan kelangsungan hidupnya. Adanya program rekapitalisasi perbankan merupakan salah satu upaya Pemerintah untuk membantu penyelamatan dari ancaman kebangkrutan bank tersebut. Bank Rekap diantaranya Bank Rakyat Indoneia, Bank Mandiri, Bank Tabungan Negara, Bank Lippo, BII, Bukopin, Bank Universal, Bank Artha Media, Bank Prima Expres, dan Bank Patriot (BBPN, 1999). Kebangkrutan bank yang melanda bank-bank besar tersebut menunjukkan adanya suatu sesuatu yang aneh, karena jika dilihat dari laporan keuangan yang dipublikasikan sebelumnya, dapat dinyatakan bahwa bank tersebut secara fundamental baik Setyowati (2003). 
Studi ini ingin membuktikan bahwa suatu model prediksi kesehatan bank yang dikembangkan dari informasi yang terkandung dalam laporan keuangan publikasian dapat menjadi suatu alat deteksi dini atas permasalahan tersebut. Syaratnya adalah laporan keuangannya valid. Model prediksi kesehatan tersebut berguna untuk membantu para pemakai laporan keuangan yang mempunyai keterbatasan akses langsung terhadap operasional suatu bank. 
Ketiga, Hadad (2003) menyatakan bahwa bank umum mempunyai karakteristik khusus dibandingkan jenis perusahaan lain. Sebagian besar dana yang dikelola bank adalah dana masyarakat (publik). Kepentingan masyarakat perlu dilindungi, sehingga kesehatan bank perlu dipantau. Oleh karena itulah bank termasuk sebagai perusahaan yang teregulasi (regulated firms). Sistem pelaporan keuangan diatur secara ketat dan menjadi pusat perhatian, terutama bagi regulator. Perusahaan perbankan sangat penting keberadaannya karena pengaruhnya sebagai roda penggerak roda perekonomian nasional. Hadad (2003)  mencatat bahwa bank umum lebih banyak dimiliki oleh badan hukum.  Sampel penelitian 131 bank umum. Ada sekitar 77% bank umum yang dimiliki oleh investor institusi, dan kepemilikan sahamnya tidak terkonsentrasi dalam satu pemilik saja, tetapi bank rata-rata dimiliki oleh 5 pemegang saham. 
Karena adanya sifat khusus pada bank dan sebagai upaya perlindungan atas kepentingan publik, maka Bank Indonesia melakukan penilaian tingkat kesehatan bank secara triwulanan (PBI No. 6/10/2004 pasal 9 ayat 1). Penilaian kesehatan bank didasarkan pada hasil pemeriksaan lapangan, laporan berkala yang disampaikan bank, dan atau informasi lain yang diketahui secara umum seperti hasil penilaian oleh otoritas atau lembaga lain yang berwenang. Kesehatan bank memberikan informasi lebih komprehensip tentang kinerja perusahaan perbankan daripada informasi laba. Dalam konsep ini, pemakai laporan keuangan bank dapat mengetahui tentang kecukupan modal bank, likuiditas bank, kualitas aktiva produktif, rentabilitas dan risiko usaha dari bank itu sendiri (Payamta & Machfoedz, 1998).
Keempat, berdasarkan kajian literatur sebelumnya, penelitian semacam ini masih termasuk sedikit. Kebanyakan studi kesehatan bank selalu dikaitkan dengan prediksi kebangkrutan/kegagalan bank dan hasilnya tidak selalu konsisten. Penelitian ini mencoba mengembangkan dan sekaligus memperbaiki kelemahan yang ada dalam model penlitian sebelumnya, yang dilakukan oleh Haryati (2006).  Pengembangan model penelitian meliputi: perluasan sampel, penggunaan data laporan keuangan triwulanan, dan menambahkan variabel karakteristik bank, khususnya skala bank dan jenis bank. Dengan digunakan sampel bank umum dan data laporan triwulanan,  yang bersumber dari satu sumber yaitu laporan keuangan publikasi Bank Indonesia, diharapkan dapat menghasilkan model prediksi atas kesehatan bank yang lebih baik dari hasil penelitian sebelumnya. Model prediksi kesehatan bank tersebut diharapkan dapat membantu  para pemakai laporan keuangan bank pada umumnya untuk menjawab kebingungannya selama ini, serta memberikan masukan kepada regulator bank. 

1. 2.  PERUMUSAN MASALAH PENELITIAN
Kesehatan bank telah menjadi pusat perhatian dari  para pemakai laporan keuangan bank, terutama regulator dan para manajer bank sebagai alat peringatan dini untuk mendeteksi kemungkinan adanya permasalahan potensial dalam pengelolaan bank (Thomson, 1991). Kewajiban penilaian tingkat kesehatan dilakukan setiap triwulanan dalam rangka pengawasan atas kinerja perbankan nasional. Studi  tentang peringatan dini, khususnya yang berkaitan dengan model prediksi kebangkrutan/kegagalan bank telah banyak dilakukan, tetapi studi prediksi tingkat kesehatan bank masih sedikit (langka). Meskipun, hasil-hasil penelitian sebelumnya tidak selalu memberikan kesimpulan yang konsisten, tetapi CAMEL rating system telah lazim dan diyakini bermanfaat sebagai indikator kesehatan bank. 
Kesehatan bank merupakan suatu masalah yang sangat penting tetapi membingungkan Gunther & Moore (2000). Fenomena kebangkrutan bank di Indonesia akhir-akhir ini, yang semula dianggap mempunyai fundamental bagus, tetapi ternyata bank tersebut tidak mampu untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya merupakan sesuatu yang ganjil. Adanya krisis global akhir-akhir ini juga menyebabkan bank dalam kondisi sangat sulit. Sutrisno (2002) mengutip hasil studi Standard & Poor’s (SP), suatu lembaga reting internasional, yang menyatakan bahwa industri perbankan di Indonesia menghadapi ketidakstabilan dan risiko yang sangat tinggi. 
Kecuali para manajer bank dan regulator, para pemakai laporan keuangan pada umumnya mempunyai keterbatasan otoritas untuk memperoleh informasi keuangan perusahaan. Adanya keterbatasan otoritas tersebut, dapat menimbulkan masalah asimetri informasi. Kandungan informasi  laporan keuangan  publikasi menjadi masalah yang menarik untuk dikaji. Apakah laporan keuangan bank publikasian valid atau tidak. Setiap pamakai laporan tanpa kecuali semestinya  dapat memperoleh informasi laporan keuangan yang bersifat valid dan dapat dipercaya sebagai dasar pengambilan keputusan mereka.
Masih terdapat sebagian pemakai laporan keuangan bank sulit memperoleh informasi yang valid tentang kesehatan bank. Masalah utamanya adalah apakah informasi keuangan yang terkandung dalam laporan keuangan bank historis publikasian meliputi aspek: permodalan, kualitas aktiva, rentabilitas, likuiditas, efisiensi usaha, dan risiko keuangan bermanfaat atau berguna sebagai sinyal (tanda) untuk memprediksi tingkat kesehatan bank tersebut di masa mendatang. 

Adanya pengawasan yang ketat terhadap pelaporan keuangan bank,  semestinya laporan keuangan tidak berisi informasi yang bias dan dapat menyesatkan. Jika laporan keuangan bank publikasian valid, maka informasinya dapat menjadi sinyal (tanda) atas kekuatan dan potensi kelemahan dalam pengelolaan keuangan bank. Laporan keuangan bank dinyatakan bermanfaat (berguna) jika mempunyai nilai relevansi atau kekuatan prediksi (prediction power) atas kejadian-kejadian ekonomi maupun outcome perusahaan di masa depan.  
Indikator – indikator kesehatan bank yang lazim ada dalam laporan keuangan bank historis publikasian, meliputi aspek permodalan, kualitas aktiva, rentabilitas, likuiditas, efisiensi usaha bank, dan risiko keuangan bank  berguna sebagai sinyal (tanda) untuk memprediksi tingkat kesehatan bank di masa depan. Berdasarkan masalah tersebut di atas, dapat dirumuskan dalam bentuk pertanyaan riset berikut ini. 
1.	Apakah informasi keuangan tentang permodalan bank masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?
2.	Apakah informasi keuangan tentang kualitas aktiva suatu bank yang kualitasnya buruk atau semakin besar masa kini merupakan sinyal negatip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?
3.	Apakah informasi keuangan tentang rentabilitas bank yang semakin besar masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?
4.	Apakah informasi keuangan tentang likuiditas bank yang semakin besar masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?
5.	Apakah informasi keuangan tentang efisiensi usaha bank semakin baik masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?
6.	Apakah informasi keuangan tentang risiko keuangan yang bank besar masa kini merupakan sinyal negatip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang?

Jika laporan keuangan mengandung sinyal-sinyal yang berguna untuk memprediksi kesehatan bank, maka berarti informasi tersebut berguna sebagai dasar pengembangan suatu  model prediksi kesehatan bank. Bagaimana bentuk model prediksinya, dan bagaiman model tersebut dapat berguna sebagai alat mendeteksi permasalahan keuangan potensial dalam perusahaan perbankan.
Masing-masing bank mempunyai karaktistik  tersendiri. Besarnya antar bank berlainan, jenis bank juga berlainan. Apakah skala bank dan jenis-jenis bank juga turut mempengaruhi terhadap akurasi dari model prediksi kesehatan bank tersebut. 

1. 3.  TUJUAN PENELITIAN
Secara spesifik tujuan penelitian ini untuk membuktikan apakah informasi kesehatan bank sekarang berguna untuk memprediksi kesehatan bank untuk periode (tahun) mendatang. Model prediksi kesehatan ini diharapkan dapat menambah atau melengkapi  model-model prediksi kejadian ekonomi yang digunakan sebagai alat peringatan dini untuk mendeteksi permasalahan keuangan bank. Penelitian ini dimasudkan untuk mencapai tujuan berikut ini.
1.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang permodalan bank masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang.
2.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang kualitas aktiva suatu bank yang kualitasnya buruk atau semakin besar masa kini merupakan sinyal negatip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang.
3.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang rentabilitas bank yang semakin besar masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang.
4.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang likuiditas bank yang semakin besar masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang.
5.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang efisiensi usaha bank semakin baik masa kini merupakan sinyal positip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang.
6.	Membuktikan bahwa  informasi keuangan tentang risiko keuangan bank yang besar masa kini merupakan sinyal negatip yang berguna untuk memprediksi tingkat  kesehatan bank masa mendatang. 
Jika laporan keuangan mengandung sinyal-sinyal yang berguna untuk memprediksi kesehatan bank, maka dari penelitian ini dapat dikembangkan suatu bentuk model prediksi tingkat kesehatan bank. Modelnya berupa suatu rumusan fungsi diskriminan. Penelitian ini juga akan menunjukkan bagaimana model prediksi kesehatan bank tersebut berguna sebagai alat peringatan dini untuk mendeteksi permasalahan keuangan potensial dalam perusahaan perbankan. 
Dengan menambahkan variabel karakteritik bank, maka penelitian ini dimaksudkan untuk memberikan bukti bahwa variabel skala bank dan jenis-jenis bank turut mempengaruhi kemampuan atau akurasi dari model prediksi tersebut. 

1. 4.  KONTRIBUSI HASIL PENELITIAN
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi pengembangan ilmu, dan kepentingan praktis bagi regulator bank  maupun pemakai laporan keuangan pada umumnya. 

1. 4.  1. Kontribusi Pengembangan Keilmuan (Teoritis)
1.	Untuk memberikan bukti empris bahwa laporan keuangan bank historis publikasian berguna untuk menilai kesehatan bank di masa depan. Indikator-indikator aspek permodalan, kualitas aktiva, rentabilitas, likuiditas, efisiensi usaha bank, dan risiko keuangan bank berguna untuk memprediksi kesehatan bank masa depan. Adanya keterbatasan akses terhadap operasional bank tidak menjadi masalah serius, sepanjang laporan keuangan bank telah disajikan secara valid, akurat dan tidak dimanipulasi oleh pengelola bank yang bersangkutan. 
2.	Untuk menjelaskan bagaimana model prediksi tingkat kesehatan bank yang dikembangkan berdasarkan informasi dalam  laporan keuangan bank publikasian berguna (bermanfaat) sebagai alat peringatan dini untuk mendeteksi permasalahan keuangan potensial dalam perusahaan perbankan.
3.	Untuk melengkapi dan memperkaya hasil-hasil penelitian yang ada sebelumnya.

1. 4.  2. Kontribusi Praktis & Kebijakan Organisasional
1.	Memberikan masukan bagi para pemakai laporan keuangan bank pada umumnya bahwa laporan keuangan bank publikasi dan karakteristik bank berguna untuk menilai, dan memprediksi tingkat kesehatan bank umum. 
2.	Memberikan pedoman bagi para pemakai laporan keuangan bank pada umumnya (analis keuangan, kreditor, investor, auditor, deposan, dan pemakai potensial lainnya) yang mempunyai keterbatasan akses informasi atas laporan keuangan bank, bahwa tingkat kesehatan keuangan bank dapat diprediksi berdasarkan informasi dalam laporan keuangan bank yang dipublikasikan. Semakin dekat jarak atau jeda waktu pelaporannya, maka semakin baik akurasi prediksinya. Jika investor, deposan maupun kreditur mengetahui tingkat kesehatan suatu bank, maka setiap rencana investasi, atau menyimpanan dana di bank dapat dilakukan secara tepat. Kesalahan kecil dalam perencanaan dapat menimbulkan potensi kerugian yang besar di masa yang akan datang. Auditor dapat memanfaatkan informasi kesehatan bank, ketika auditor sedang mempertimbangkan opini auditnya yang berkaitan dengan kelaangsungan hidup suatu bank. 
3.	Memberikan masukan bagi regulator dan Bank Indonesia yang berguna untuk menilai dan mengevaluasi setiap kebijakan yang berkaitan dengan penilaian tingkat kesehatan bank umum. Diharapkan dapat memberi masukan bagi upaya penyempurnaan kebijakan pengawasan dalam bidang perbankan di masa depan. 

1. 5.  ORISINALITAS PENELITIAN
CAMEL Rating System adalah alat peringatan dini yang paling populer dan banyak dipergunakan bagi regulator dan para manajer untuk mendeteksi permasalahan keuangan yang potensial dalam perusahaan perbankan (Thomson, 1991).  Di samping itu, studi tentang kemampuan rasio-rasio keuangan untuk memprediksi kejadian-kejadian ekonomi penting seperti kemungkinan bank akan gagal (bangkrut) atau tidak gagal maupun prediksi laba telah dilakukan. Dari hasil penelitian tersebut dapat dihasilkan model-model prediksi atas kejadian ekonomi maupun outcome, yang menjadi alat peringatan dini atas kinerja perusahaan (bank). 
Penelitian ini bukan untuk menguji kemungkinan bangkrut atau tidak bangkrutnya suatu bank, tetapi studi tentang prediksi tingkat kesehatan bank.  Meskipun digunakan kerangka acuan teori kebangkrutan perusahaan, namun penelitian ini sangat berbeda dibandingkan dengan studi kebangkrutan bank yang telah ada sebelumnya. Perbedaan utamanya terletak pada: 
1.	Jumlah kategori variabel dependennya.  Variabel dependen penelitian ini adalah tingkat kesehatan bank. Ada empat kategori, yaitu bank sangat sehat, sehat, kurang sehat dan tidak sehat. Klasifikasi ini sesuai dengan klasifikasi penilaian kesehatan oleh regulator bank. Pada penelitian kebangkrutan bank, para peneliti menggunakan variabel dependen sebanyak dua kategori, yaitu bank yang bankrut/down grade/inssovent/ dan bank yang tidak bankrut. 
2.	Perbedaan kedua, terletak pada jumlah sampel dan data. Jumlah sampel diambil dari seluruh bank umum nasional, periode tahun triwulan pertama tahun 2003 s/d triwulan keempat tahun 2005. Data penelitian adalah laporan keuangan publikasian. Penelitian sebelumnya menggunakan data laporan keuangan tahunan, sedangkan penelitian ini menggunakan data laporan keuangan triwulanan.  Alasannya, bahwa tingkat kesehatan bank wajib dievaluasi setiap triwulan (PBI No. 6/10/PBI 2004. Pasal 8 ayat 1).  Dengan data triwulanan, maka jumlah amatan semakin besar. Hasil penelitian yang kurang konsisten kemungkinan disebabkan salah satunya oleh faktor data sampel yang jumlahnya sedikit. Penelitian ini berbeda dengan penelitian Haryati (2006), yang menggunakan data laporan keuangan tahunan. Penelitian ini sifatnya ekstensi dari penelitian sebelumnya yang sudah ada.  Haryati (2006) menguji perbedaan indikator kesehatan bank umum swasta nasional (BUSN) antara bank yang termasuk sehat dan tidak sehat. Dengan dipergunakan data laporan triwulanan diharapkan dapat menghasilkan suatu model prediksi kesehatan bank yang lebih baik daripada hasil sebelumnya. 
3.	Dibandingkan dengan penelitian Haryati (2006), penelitian ini sifatnya ekstensi. Perbedaan keduanya  terletak dalam hal: (a) Perluasan sampel. Penelitian sebelumnya digunakan sampel Bank Umum Swasta Nasional (BUSN), sedangkan dalam penelitian ini dipergunakan sampel seluruh Bank Umum. (b) Data laporan keuangan yang dipergunakan. Haryati menggunakan dasar laporan keuangan tahunan, sedangkan penelitian ini menggunakan dasar laporan keuangan triwulanan publikasi Bank Indonesia.; (c) Jangka waktu amatan. Haryati menguji untuk periode tahun 1999 s/d 2004, sedangkan penelitian ini dilakukan untuk periode triwulan pertama tahun 2003 s/d triwulan keempat tahun 2005.                (d) menambahkan variabel karakteristik bank umum. Haryati tidak menguji pengaruh karakteristik bank umum, tetapi hanya menguji sampel khusus BUSN, sedangkan dalam penelitian ini sampelnya diperluas, yaitu seluruh bank umum dengan mempertimbangkan karakteritik dari bank tersebut; (e) Karakteristik bank umum yang masuk dalam model penelitian meliputi: variabel skala bank (diukur dengan jumlah modal bank menurut kriteria Arsitektur Perbankan Indonesia) dan jenis-jenis bank.
4.	Adanya perluasan sampel penelitian. Sampel penelitian diperluas untuk seluruh bank umum, meliputi bank swasta nasional devisa dan non devisa, bank pemerintah, bank pembangunan daerah, bank campuran dan bank asing. Haryati (2006) menggunakan sample terbatas bank BUSN, periode tahun 1999-2004. Penggunaan data laporan triwulan juga memperbesar jumlah sampel penelitian ini.  
5.	Kesehatan bank tahun-tahun mendatang diprediksi berdasarkan informasi keuangan periode sebelumnya (data laporan keuangan triwulanan). Model prediksi ini sepengetahuan peneliti masih terbatas dikembangkan. Model penelitian ini juga bukanlah model prediksi kebangkrutan bank, sebagaimana telah banyak dikembangkan sebelumnya. Beberapa penelitian yang mencoba mengembangkan model peringatan dini dengan data laporan keuangan bank pada umumnya berkaitan dengan prediksi kegagalan/ kebangkrutan bank. Di antaranya dilakukan oleh Meyer & Piefer (1970); Sinkey (1975, Pettawy (1976); Martin (1977); Wimboh Santosa (1996); Indira & Dadang (1998). Di Indonesia prediksi kebangkrutan bank dengan CAMEL dilakukan oleh Surifah (1999); Wilopo (2001); Adnan dan Taufiq (2001); Abdul Mongit (2001); Aryati dan Manao (2001); Januarti (2002); Sugiyanto, dkk. (2002); Hadad, dkk. (2003; 2004), Angelina, (2004), dan Jayanti, dkk (2008). 
6.	Meskipun menggunakan kerangka acuan studi tentang prediksi laba tetapi penelitian ini tidak untuk memprediksi laba bank. Variabel dependen penelitian ini adalah kesehatan bank, dan bukan laba. Kesehatan bank diasumsikan mampu memberikan gambaran atas kinerja bank sebagai badan usaha lebih baik dan komprehensif daripada informasi laba bank. 
7.	Dengan digunakannya data laporan keuangan triwulan memungkinkan diperoleh unit data amatan lebih besar, sehingga masalah yang berkaitan dengan pengaruh jeda waktu pelaporannya dapat dilakukan secara lebih baik. Hasil penelitian ini diharapkan  dapat memberikan bukti empiris tambahan bahwa jeda waktu pelaporan keuangan (time horizon) mempengaruhi akurasi atas model  prediksi kesehatan bank. Asumsinya, semakin pendek jeda waktu antara terbitnya laporan keuangan dengan saat atau kondisi dimana kesehatan bank yang diprediksikan, maka akurasinya berlainan; Semakin pendek jeda waktunya, maka hasil prediksinya akan semakin baik (akurat). 
8.	Penelitian ini menggunakan landasan teori sinyal fundamental, yang biasanya dipergunakan dalam penelitian tentang prediksi kinerja (laba) perusahaan dan pertumbuhannya, studi kebangkrutan perusahaan, dan kriteria penilaian tingkat kesehatan bank menurut regulator dan analis bank.  Mengacu pada teori tersebut, sinyal fundamental bank meliputi aspek: permodalan, kualitas aktiva, rentabilitas, likuiditas, efisiensi usaha, dan risiko keuangan. 
9.	Menambahkan variabel karakteristik bank (skala bank dan jenis – jenis bank). Tujuannya untuk membutikan apakah kedua variabel tersebut turut berpengaruh terhadap kemampuan (akurasi prediksi) dari model prediksinya. Keduanya adalah variabel kontrol.
Berdasarkan uraian tersebut, maka penelitian ini sangat menarik untuk dilakukan. Adanya perbedaan-perbedaan tersebut di atas, dimungkinkan diperolehnya suatu hasil penelitian yang lebih baik dari hasil penelitian sebelumnya. Diharapkan dari penelitian ini dapat memperkuat dan memperkaya hasil-hasil temuan penelitian sebelumnya.