PENGUKURAN RISIKO DENGAN VALUE AT RISK PADA RETENSI OPTIMAL UNTUK REASURANSI STOP LOSS

Abstract

Reasuransi merupakan sarana yang efektif bagi asuradur dalam manajemen risiko untuk meminimalkan risiko kerugian. Kriteria optimisasi ditetapkan berdasarkan nilai minimal VaR dari risiko total asuradur, untuk menurunkan retensi optimal pada reasuransi stop loss. Hasil solusi optimal pada kriteria optimisasi memiliki beberapa karakteristik penting, antara lain: retensi optimal mempunyai analisis yang sangat sederhana; retensi optimal hanya bergantung pada asumsi distribusi kerugian dan faktor loading reasuradur; jika solusi optimal ada, maka berdasarkan hasil kriteria optimisasi VaR retensi optimal juga ada; terdapat suatu risiko yang melebihi tingkat toleransi risiko dimana asuradur tidak dapat mengasuransikan kembali risikonya secara optimal. Pendekatan yang diberikan untuk mendapatkan hasil yang berbeda dari permasalahan optimisasi tergantung pada pengukuran risiko yang digunakan. Selanjutnya, dengan pengukuran risiko terhadap retensi optimal dan nilai minimal VaR terhadap total risiko, perusahaan dapat memperkecil atau menekan rasio kerugian dari klaim-klaim yang harus dibayarkan sendiri dari asuransi yang kembali diasuransikan risikonya pada pihak lain. Salah satu cara untuk menunjukkan adanya retensi optimal digunakan fungsi survival distribusi eksponensial.