PERAMALAN SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA (SBI) MENGGUNAKAN ANALISIS FUNGSI TRANSFER MULTI INPUT DENGAN ARCH-GARCH

Abstract

Perubahan suku bunga akibat kebijakan perbankan maupun intervensi pemerintah merupakan faktor penting dalam penentuan jalannya finansial suatu organisasi, sehingga peramalan sering dilakukan untuk memprediksi kejadian-kejadian yang akan datang dalam proses pengambilan keputusan. Penerapan analisis fungsi transfer multi input pada penelitian ini ditujukan untuk memodelkan dan meramalkan suatu deret output, yaitu suku bunga SBI dengan beberapa deret input yaitu suku bunga deposito dan inflasi nasional. Disamping dilakukan pemodelan dengan menggunakan analisis fungsi transfer multi input, juga dilakukan pemodelan terhadap variannya yaitu dengan menggunakan metode ARCH-GARCH untuk mengatasi terjadinya heteroskedastisitas. Dari analisis data yang telah dilakukan, pada model fungsi transfer multi input suku bunga SBI diperoleh model mean yang dapat dijelaskan bahwa suku bunga SBI pada waktu ke-t dipengaruhi oleh suku bunga SBI pada waktu ke t-1, t-2, t-3, t-4, t-5, t-6 dan t-7, dipengaruhi juga oleh suku bunga deposito pada waktu ke t-2 dan t-3 serta inflasi nasional pada waktu ke t-1, t-2 dan t-3. variance model yang diperoleh dapat dijelaskan bahwa rata-rata perubahan variansi residual suku bunga SBI dengan variabel-variabel inputnya pada suatu bulan tertentu berhubungan dengan residual satu periode dan variansi satu periode sebelumnya. Dari pemodelan fungsi transfer multi input terhadap data testing pada bulan Januari sampai Agustus 2009 terjadi penurunan nilai suku bunga SBI. Hasil ramalan suku bunga SBI pada bulan Januari sampai Agustus 2009 didapatkan nilai Mean Square Eror (MSE) sebesar 1,81.