ANALISIS PENGARUH INFORMASI FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM STUDI KOMPARATIF PADA SUB SEKTOR INDUSTRI OTOMOTIF TERHADAP SUB SEKTOR INDUSTRI TEXTIL SEPANJANG PERIODE TAHUN 2003 SAMPAI DENGAN TAHUN 2007 DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental terhadap return saham. Faktor fundamental diwakili oleh Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), dan Quick Assets to Inventory (QAI). Yang menjadi obyek didalam penelitian ini adalah perusahaan yang termasuk didalam Sub Sektor Industri Otomotif dan perusahaan yang termasuk didalam Sub Sektor Industri Textil yang listing di Bursa Efek Indonesia sepanjang periode tahun 2003 sampai dengan tahun 2007, sehingga tujuan lain dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), dan Quick Assets to Inventory (QAI) terhadap return saham pada Sub Sektor Industri Otomotif dan Sub Sektor Industri Textil. Untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini, digunakan Metode Regresi Linear Berganda dan Uji Chow (Chow Test). Untuk menilai Goodness of Fit suatu model dilakukan pengukuran nilai Koefisien Determinasi, Uji Signifikansi – t, dan Uji Signifikansi – F. Untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan pengaruh faktor fundamental terhadap return saham antara Sub Sektor Industri Otomotif dan Sub Sektor Industri Textil, digunakan Uji Chow (Chow Test). Penelitian ini menyimpulkan bahwa secara simultan (bersama-sama), Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), dan Quick Assets to Inventory (QAI) berpengaruh signifikan positif terhadap return saham baik pada Sub Sektor Industri Otomotif dan Sub Sektor Industri Textil. Pada Sub Sektor Industri Otomotif, variabel independen yang berpengaruh signifikan positif terhadap return saham adalah DER dan QAI sedangkan pada Sub Sektor Industri Textil variabel independen yang berpengaruh signifikan positif terhadap return saham adalah DER dan QAI. Berdasarkan Uji Chow, dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara Sub Sektor Industri Otomotif dan Sub Sektor Industri Textil dalam hal pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), dan Quick Assets to Inventory (QAI) terhadap return saham. This research aim is to analyze the fundamental factor to the stock return. Fundamental factor represented by Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), and Quick Assets to Inventory (QAI). This research objects is the Automotive Industrials Sub Sector companies and the Textile Industrials Sub Sector companies which is listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) between 2003 until 2007, so the another purpose of this research is to knew that any difference influence of Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), and Quick Assets to Inventory (QAI) to the stock return between the Automotive Industrials Sub Sector companies and the Textile Industrials Sub Sector companies. To prove the hypothesis of this research is applied the Multivariate Linear Regression Model and the Chow Test. The Coefficient Determination test, the Significance t-test, and the Significance F-test was used to assess value of the Goodness of Fit of the models. To knew that any difference influence about the fundamental factor to stock return between the Automotive Industrials Sub Sector companies and the Textile Industrials Sub Sector companies, applied the Chow test. This research is concludes that in a simultan way Debt to Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return On Assets (ROA), Current Ratio (CR), and Quick Assets to Inventory (QAI) has a significance positive influential to stock return among the Automotive Industrials Sub Sector companies and the Textile Industrials Sub Sector companies. And in a partial way the Automotive Industrials Sub Sector companies explaining the independent variable that is DER and QAI has a significance positive influential to the stock return. In the same way, the Textile Industrials Sub Sector companies resulting the DER and QAI has a significance influential to the stock return. Based on the Chow test result, this research concludes the independent variables have a differential significance positive to the stock return between the Automotive Industrials Sub Sector companies and the Textile Industrials Sub Sector companies.