ANALISIS PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN, ABNORMAL RETURN, DAN VOLATILITAS RETURN SAHAM (Studi Pada LQ 45 Periode Januari – Desember 2005)

Abstract

Days in one week have an effect on to behavior in life. It’s very interesting mentioned to be researched where there are phenomenon that trading day also have an effect on to rate of return and risk of stocks exchange invesment. This research aim to to test trading day pattern and causality to stocks return, abnormal return, and volatility stocks return at LQ 45 for the range of time of January up to December 2005. Examination done with company sampel which enlist continually during range of research. From 45 Company only there are 29 Company which enlist continually in thrice announcement. Examination of stocks return and abnormal return use regrestion while for the volatility stocks return use GARCH. Result of examination to return and abnormal return obtain;get result of that trading day do not have an effect on by signifikan. This result differ from examination of volatilitas by using GARCH where obtaining result of which signifikan Hari-hari dalam satu minggu berpengaruh terhadap perilaku dalam kehidupan. Hal tersebut sangat menarik untuk diteliti dimana terdapat fenomena bahwa hari perdagangan pada bursa juga berpengaruh terhadap tingkat pengembalian dan resiko atas investasi yang ditanamkan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pola hari perdagangan dan pengaruhnya terhadap return, abnormal return, dan volatilitas return saham pada LQ 45 untuk kurun waktu Januari sampai dengan Desember 2005. Pengujian dilakukan dengan sampel perusahaan yang terdaftar secara terus menerus selama kurun penelitian. Dari 45 Perusahaan hanya terdapat 29 Perusahaan yang terdaftar secara terus menerus dalam tiga kali pengumuman. Pengujian return saham dan abnormal return menggunakan regresi sedangkan untuk volatilitas return saham menggunakan GARCH. Hasil pengujian terhadap return dan abnormal return memperoleh hasil bahwa hari perdagangan tidak berpengaruh secara signifikan. Hasil ini berbeda dengan pengujian volatilitas dengan menggunakan GARCH dimana memperoleh hasil yang signifikan.