ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN VOLUME PERDAGANGAN TERHADAP TOTAL RETURN (Studi Empiris: Di Bursa Efek Jakarta)

Abstract

This research is perjOrmed in order to test the influence of the variable Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) and Trading Volume Activity (TVA) toward Total Return in companies that is listed in BEI over period 2001-2003. Methodology research as the sample used purposive sampling with criteria as (1) The company who trading stock period December 31, 2003 through December 31, 2003; (2) The company who provide financial report during period December 31, 2001 through December 31, 2003 and (3) The company that continually share their dividend during period December 31, 2001 through December 31, 2003. The Data is based on publicity Indonesia Capital Market Directory (ICMD) since- 2001 to 2003. Sample was acquired 49 of 329 the company listed in BE Data analysis with multi linier regression of ordinary least square and hypotheses test used Nest and 17-test at level of significance 5%. Beside that, a classic assumption examination which consist of data normality test, multicolinierity test, heteroskedasticity test and azitocorrelation test is also being done to test the ulti linter regression model. Based on multicolinierity test, heteroskedasticity test and autocorrelation test, the multi tinier regression model has flu/ill the classic assumption deviation Empirical evidence show as TVA to have influence toward total return company listed in 13E1 over period 2001-2003 at level of significance 5%. While, four independent variable ROA, PER, PBV and DER do not influence toward total return. Where it was proved that together ROA, PER, DER, PBV and TVA have influence toward total return of the company in BEL TVA is the most dominant variabel to have influence total return that shows beta standardized as 0,211. Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Price to Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) dan Volume Perdagangan (TVA) terhadap Total Return pada perusahaan yang terdaftar di BEJ periode 2001-2003. Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria; (1) perusahaan yang sahamnya terdaftar pada periode per Desember 2001-2003, (2) perusahaan yang selalu menyajikan laporan keuangan per Desember 2001-2003 dan (3) perusahaan yang secara kontinyu membagikan dividen per Desember 2001-2003. Data diperoleh berdasarkan publikasi Indonesian Capital Market Directory (ICMD) untuk periode 2001-2003. Diperoleh jumlah sampel sebanyak 49 perusahaan dari 329 perusahaan yang terdaftar di BEJ. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi berganda dan uji hipotesis menggunakan t-test untuk menguji koefisien regresi parsial serta F-test untuk menguji keberartian pengaruh secara bersama-sama dengan tingkat signifikansi 5%. Selain itu jugs dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji nonnalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi. Berdasarkan pengujian multikolinieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi, model persamaan regresi tinier berganda telah memenuhi syarat asumsi klasik. Dan hash analisis menunjukkan bahwa data TVA secara parsial signifikan terhadap Total Return perusahaan di BEJ periode 2001-2003 pada tingkat signifikansi 5%. Sementara variabel ROA, DER, PBV dan PER menunjukkan hash yang tidak berpengaruh signifikan terhadap Total Return Sedangkan secara bersama-sama ROA, DER, PBV, PER dan Volume Perdagangan terbukti signifikan berpenganth terhadap Total Return. TVA merupakan variabel yang paling dominan dalam mempengaruhi Total Return yang ditunjukkan dengan besarnya nilai dari beta standar sebesar 0,211.