PENGARUH HARI LIBUR TERHADAP RETURN PASAR (Studi Empiris terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Jakarta)

Hamid, Syahril (2003) PENGARUH HARI LIBUR TERHADAP RETURN PASAR (Studi Empiris terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Jakarta). Masters thesis, PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS DIPONEGORO .

[img]
Preview
PDF - Published Version
2949Kb

Abstract

The Studies about the holiday effect in stock return conducted in various capital market yield that there are the holiday effect in stock returns. Returns earned on pre-holiday trading days (pre holiday effect) obtained very high and significant differ from acquirement of stock returns on other day. While on post- holiday trading days (post holiday effect), returns obtained to lower and significant differ from other day. This research analyse the holiday effect in market return by raising two hypothesis and question that is first, testing what is there are pre holiday trading day and post holiday trading day influence to market return. Second, what is there are pre holiday and post holiday trading day influence to market return with trading day as control variable From result of data processing with regressi technique to the dummy variable, for first problems obtained result of that there are pre holiday trading day significant influence to market return. While post holiday trading day do not significant influence to market return. Second, obtained result of that pre holiday trading day influence to market return because of weekend effect and weekend effect also influence acquirement of market return which are positive on post holiday trading day. Beberapa penelitian tentang pengaruh hart libur terhadap return saham yang dilakukan di berbagai pasar modal menghasilkan temuan bahwa terdapat pengaruh hart libur terhadap return saham. Return saham pada hart perdagangan sebelum libur (pre holiday effect) diperoleh sangat tinggi dan signifikan berbeda dengan perolehan return saham pada hart had lainnya. Sedangkan pada had perdagangan setelah libur (post holiday effect) return saham diperoleh rendah dan signifikan berbeda dengan hart lainnya. Penelitian ini menganalisis pengaruh hart libur nasional terhadap return pasar dengan mengajukan dua pertanyaan dan hipotesis yaitu pertama, menguji apakah terdapat pengaruh had perdagangan pra libur dan pasca libur terhadap return pasar. Kedua, apakah terdapat pengaruh hart perdagangan pra dan pasca libur terhadap return pasar dengan had perdagangan sebagai variabel kontrol. Dart basil pengolahan data dengan teknik regresi atas variabel dummy, untuk permasalahan pertama diperoleh basil bahwa terdapat pengaruh signifikan hart perdagangan pra libur terhadap return pasar. Sedangkan hart pedagangan pasca libur tidak berpengaruh signifikan terhadap return pasar. Untuk pertanyaan kedua, diperoleh basil bahwa pengaruh had perdagangan pra libur terhadap return pasar disebabkan oleh efek akhir pekan dan efek akhir pekan juga mempengaruhi perolehan return pasar yang positif pada hart perdagangan pasca libur.

Item Type:Thesis (Masters)
Subjects:H Social Sciences > HG Finance
Divisions:Postgraduate Program > Master Program in Management
ID Code:11515
Deposited By:Mr UPT Perpus 5
Deposited On:25 May 2010 13:21
Last Modified:25 May 2010 13:21

Repository Staff Only: item control page