ANALISIS SAHAM DUAL LISTING (STUDI KASUS PADA PT. TELKOM DAN PT. I.NDOSAT)

Abstract

Tujuan penelitian adalah menganalisis pengaruh dan hambatan transfer informasi, mengidentifikasi proses kecepatan transfer informasi antar pasar modal. Seth meramalkan perubahan harga saham yang akan datang yang berguna untuk investor mengambil kebijakan investasi. Penelitian ini mengambil sampel 227 hari dalam satu tahun dari saham Indosat clan Telkom. Telcnik analisis yang digunakan adalah regresi linear dan metode ARIMA. Hasil penelitian yang diperoleh adanya pengaruh transfer informasi yang signifikan dari New York intraday terhadap pembahan return saham di Jakarta overnight. Begitu pula pengaruh transfer informasi dari Jakarta intraday terhadap perubahan return saham di New York overnight signifikan secara statistik. Namun transfer informasi dari New York intraday tidak mempengaruhi secara signifikan atas perubahan return saham di Jakarta intraday. Hal ini disebabkan oleh lcurang lancarnya transfer informasi tersebut. Hasil peramalan menggunakan ARIMA untuk jangka walctu 300 had mendatang mengalami peningkatan dengan tinglcat kesalahan minimal (dengan catatan kondisi harga saham tidak mengalami perubahan secara drastis). Untuk menyempurnakan penelitian mendatang dapat digunakan pengambilan sampel lebih besar dengan peride waktu lebih panjang. Seth penggunaan teknik analisis ditainbah dengan metode VAR. The research is aimed at analyzing the effect of trcinsfer of infbrincition and Eden** the speed of transfer between two stock exchanges (Jakarta Stock Exchange and New York Stock Exchange). The research also forecasts the changes of future stock prices for the benefits of the investors in making investment decisions. The research used 227 stock trading days of lndosat and let/corn. Data gathered was. analizad using linear regresiOn and Autoregression Integrated Moving Average (ARIMA). The result of research shows that transfer of infOrmation from New York intraday affected stock return in Jakarta overnight. Fulhermore, the transfer of informationfrom Jakarta intraday influenced stock return in New York overnight Hovewer, transfer of information from New York intraday did not influence stock return in Jakarta intraday. The result of fbrecasting using ARIMA for the next 300 days shows an increase in stock return with the minimum error (assuming there is no dramatic changes in stock prices).