ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA (Studi kasus pada perusahaan dalam indeks LQ 45 periode tahun 1999-2001)

Abstract

Many factors which affect stock return at stock exchange. This research aims to analyze the effect of financial ratio such as CR, DER, ROA and PER toward company's stock return. The secondary data are used, and collected- from Indonesian Capital Market directory 2002. The sample are selected from stock of LQ 45 in 1999-2001 by using multi-stages sampling methode from 21 companies were purposively with drawn as the sample. Regression analysis is used to analyze the data. Finally, autoregressive model (ARO is selected to be the best fit model to explain the returns of LQ 45 in the case study. The research shows that all independent variables CR,DER, ROA and PER behaved consistant with tfe expected theory although statistically marginal in significance level. Ada banyak faktor yang mempengaruhi return saham dipasar modal. Tujuan dad penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan seperti CR,DER, ROA dan PER terhadap return saham perusahaan. Data yang digunalcan adalah data sekunder yang diperoleh dari Indonesian Cxapital Market Directory 2002. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan-perusahaan yang secara konsisten masuk dalam perhitungan indeks LQ 45 pada tahun 1999-2001. dengan menggunakan metode multi-stages sampling secara purposive diperoleh sebanyak 21 perusahaan yang menjadi sampel penelitian. Untuk analisis data digunalcan teknik analisis regresi dengan model autoregressive (ARI ) yang merupakan model terbaik dan dapat menjelaskan return saham pada perusahaan LQ 45. Hasil penelitian menunjukkan bahwa selama periode penelitian sauna variabel bebas yaitu CR,DER,ROA dan PER menunjukkan hasil yang konsisten dengan teori pengharapan meskipun dalam tingkat signifikansi yang marginal.