ANALISIS PENGARUH SIZE, BETA DAN PRICE TO BOOK VALUE TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI PADA SAHAM-SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK JAKARTA)

Abstract

The purpose of this reseach was to analyze the impact offirm size, beta, and price to book value to LQ 45 stock return in Jakarta Stock Exchange either individually and simultanously. This research used multiple regression analysis with stock return as a dependent variable and firm size, beta, and p/ ice to book value as independent variables. The period which was used was 1999 —2001 with 24 emitents as the samples were collected by purposive sampling method. The result of this research showed that there were significant impact offirm size, beta and price to book value on LQ 45 stock return simoultaneously. It was proved by trial probability F score below the score 0.05 (sign(cant at a 5%). This research also proved that they were significant influences from firm size, beta, and price to book value individually on stock return. It was showed by the probability score of each variable below the score 0.05 (significant at a 5%). Investasi yang dilakukan investor diasumsikan selalu didasarkan pada pertimbangan yang rasional sehingga berbagai jenis informasi diperlukan untuk pengambilan keputusan investasi. Dalam dunia yang sebenarnya hampir semua investasi mengandung unsur ketidakpastian atau resiko dan salah satu cara mengukur resiko adalah dengan beta. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh beta, size, dan price to book value terhadap return saham di Bursa Efek Jakarta baik secara individual maupun secara simultan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda dengan return saham sebagai variabel dependen serta size, beta dan price to book value sebagai variabel independen. Periode penelitian ini ini adalah tahun 1999-2001 dengan 24 emiten sebagai sampel perusahaan yang diambil secara purposive sampling. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara firm size, beta dan price to book value terhadap return secara simultan. Ini dibuktikan dengan nilai probabilitas uji F berada dibawah nilai 0.05 (signifikan pada a 5%). Dalam penelitian ini juga membuktikan bahwa terdapat pengaruh yang sinifikan antara size, beta, dan price to book value secara individual terhadap return. Hal ini ditunjukkan dengan nilai probabilitas masing-masing variabel berada dibawah nilai 0.05 (signifikan pada a 5%).