KONSTRUKSI KURVA YIELD DENGAN METODE NELSON-SIEGEL (Studi Kasus Obligasi Pemerintah dengan Kode FR)

Abstract

Yield adalah tingkat imbal hasil yang diperoleh investor dari investasi obligasi dan merupakan faktor yang harus dipertimbangkan investor sebelum berinvestasi obligasi. Hubungan antara imbal hasil (yield) dengan waktu jatuh tempo (time to maturity) dapat digambarkan melalui kurva yield. Skripsi ini membahas tentang konstruksi kurva yield dengan metode Nelson-Siegel disertai dengan contoh kasus penerapannya. Pada contoh kasus digunakan data obligasi pemerintah dengan kode FR pada tanggal 21 dan 22 Juli 2008. Kurva yield dari obligasi FR tanggal 21 dan 22 Juli 2008 menggambarkan jenis kurva naik (upward sloping) sehingga obligasi FR pada tanggal tersebut lebih baik diinvestasikan dalam jangka waktu jatuh tempo yang panjang sehingga dapat menghasilkan bunga yang lebih banyak daripada menginvestasikannya dalam jangka waktu jatuh tempo yang pendek. Kata Kunci : Yield, kurva yield, time to maturity, Nelson-Siegel, obligasi FR, upward sloping.