PENGGUNAAN LABA DAN KOMPONEN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI LABA DAN ARUS KAS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI PASAR MODAL INDONESIA PERIODE TAHUN 1999-2002

Abstract

Investors predict profit and make decision from financial statement data. Cash flow gives incremental information from income statement and, financial position. In many study, cash flow and earnings are a good profit predictor in the future. Economics crises are influences stock market in Indonesia and manufacturing firms. This research study that: Does gross profit and cash flow from operating activities (collections from customers, payments to suppliers and for salaries and other employees' benefits, receipts of 'interest income, payments of interest, payments of taxes, other receives, and other payments) can predict gross profit and total cash flow from operating activities in the future (1 until 3 years). Populations in this study are all of manufacturing firms that listed on Jakarta Stock Exchange. In this study, sample taken by purposive sampling with the criteria: the firm should has cash flow from operating activities and profit loss statement, and routine issued from 1999 to 2002. This research gets 69 firms which match with the criteria. The data are analyzes with regression. The result show that, first, gross profit and cash flow from operating activities (collections from customers, payments to suppliers and for salaries and other employees' benefits, payments of intersest, payments of taxes, and other payments) are good predictor for gross profit in the future (1 until 3 years). Second, gross profit and cash flow from operating activities (collections from customers, payments to suppliers and for salaries and other employees' benefits, payments of intersest, payments of taxes, and other payments) are good predictor for gross profit in the future (1 until 3 years). Investor melakukan analisis laporan keuangan dengan tujuan mendapat keuntungan atas pengambilan keputusan, salah satu caranya dengan menganalisis data untuk memprediksi keuntungan tersebut Laporan arus kas dapat memberikan tambahan informasi atas informasi keuangan perusahaan yang terkandung dalam laporan pendapatan dan posisi keuangan. Laporan arus kas dapat digunakan untuk memprediksi keuntungan di masa mendatang. Kondisi Indonesia yang masih terpuruk akibat krisis ekonomi tahun 1997 juga mempengaruhi pasar modal di Indonesia Penelitian ini menguji kembali penelitian terdahulu dengan memasukkan variabel laba kotor dan komponen arus kas aktivitas operasi (penerimaan dari pelanggan; pembayaran kepada pemasok dan karyawan; pembayaran bunga; penerimaan bunga; pembayaran pajak; penerimaan lain-lain; dan pembayaran lain- lain), untuk,memprediksi laba dan arus kas aktivitas operasi di masa mendatang (1 sampai dengan 3 tahun ke depan). Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdallar pada Bursa Efek Jakarta. Pada penelitian ini, data diambil secara purposive sampling dengan menentukan kriteria tertentu yaitu yang memuat laporan arus kas aktivitas operasi dan laporan laba rugi, yang diterbitkan rutin dari tahun 1999-2002. Pada penelitian ini didapatkan sampel sebanyak 69 perusahaan. Data dianalisis menggunakan regresi. Hasil analisis regresi menunjukkan bahwa pertama, laba kotor dan komponen-komponen arus kas aktivitas operasi (penerimaan dari pelanggan; pembayaran kepada pemasok dan karyawan; pembayaran bunga; pembayaran pajak; dan pembayaran lain-lain), merupakan prediktor yang baik atas laba di masa mendatang (satu, dua, maupun tiga tahun ke depan). Kedua, laba kotor dan komponen-komponen arus kas aktivitas operasi (penerimaan dari pelanggan; pembayaran kepada pemasok dan karyawan; pembayaran bunga; pembayaran pajak; dan pembayaran lain-lain), merupakan prediktor yang cukup baik atas arus kas aktivitas operasi mendatang (satu sampai dengan tiga tahun ke depan).